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Euroclear é uma empresa belga de serviços financeiros especializada na liquidação de valores mobiliários, operações de títulos, bem como a conservação e manutenção de ativos desses títulos. Foi fundada em 1968 como parte do JP Morgan & Co. para liquidação de operações, para então desenvolver o mercado de eurobônus.
Euroclear liquida transações com títulos nacionais e internacionais, abrangendo títulos, ações, derivativos e fundos de investimento.
Euroclear presta serviços de valores mobiliários para as instituições financeiras localizadas em mais de 90 países.
Além de seu papel como Securities Depository Central Internacional (ICSD), Euroclear também atua como a Central de Valores Mobiliários (CSD) belga, holandês, finlandês, francês, irlandês, sueco e valores mobiliários do Reino Unido. Euroclear também possui EMXCo, provedora líder do Reino Unido de roteamento de ordens de investimento do fundo. Euroclear é a maior depositária de títulos internacional centrais no mundo.
Hoje, o grupo Euroclear não só resolve eurobonds, mas uma ampla gama de classes de ativos, incluindo ações, fundos e derivados. Em 2014 o volume de negócios do grupo foi de € 634,000,000,000,000.00 e até Junho de 2015 os ativos detidos para nossos clientes foram avaliados em 28 € trilhões.
Euroclear Bank
Euroclear Belgium
Euroclear Finlândia
Euroclear France
Euroclear Nederland
Euroclear Suécia
Euroclear UK & Ireland
EMXCO
O Sistema Euroclear foi operado pela filial belga do Morgan Guaranty Trust Company desde a sua fundação em 1968 até o início de 2001, quando transferiu o controle para o Euroclear Bank.
Euroclear adquiriu Sicovam (depositário central de valores mobiliários franceses ou CSD) em 2001, e Necigef (Nederlands Centraal Instituut voor Giraal Effectenverkeer), o CSD holandês, em 2002. Adquiriu Caisse Interprofessionnelle de Dépôts et de Virements de Titres (CIK), o belga CSD, em 2007. Esses CDT locais foram renomeados como Euroclear France, Euroclear Holanda e Euroclear Belgium, respectivamente.
Euroclear também teve uma participação de 20% no capital da LCH. Clearnet, a entidade UK / francês responsável pela clearing da Euronext, London Stock Exchange e outras operações de bolsa. O CDT da Finlândia (Suomen Arvopaperikeskus Oy (APK)) e Suécia (VPC AB), agora operando como Euroclear Finlândia e Suécia Euroclear, respectivamente, foram adquiridas pela Euroclear em outubro de 2008.
Em 2005, uma nova holding belga, Euroclear SA/NV, foi criado como o proprietário de toda a tecnologia compartilhada e serviços fornecidos a cada um dos Euroclear CDT ea ICSD.
Os investidores de varejo são capazes de ter contas diretas no CDT locais, de acordo com as leis locais, regras e procedimentos.
Cada um dos Euroclear CDT são regulados pelas autoridades competentes dentro de seus respectivos países. Incorporado na Bélgica, Euroclear SA/NV está sujeita à supervisão da Bélgica Financial Services and Markets Authority (FSMA). O Banco Nacional da Bélgica (NBB) também tem a supervisão. Euroclear PLC é autorizada como uma empresa de serviços pela Autoridade de Conduta Financeira no Reino Unido.
Depository Trust & Clearing Corporation – DTCC é uma das maiores centrais de títulos do mundo. A DTC (Deposoty Trusty Comany) foi fundada em 1973 em Nova York. Já em 1999 foi criada como uma holding para combinar a The Depository Trust Comapny (DTC) com a National Securities Clearing Corporation (NSCC), automatiza, centraliza, padroniza e simplifica os processos nos mercados de capitais . Através de suas subsidiárias, a DTCC fornece compensação, liquidação e serviços de informação para as ações, corporativos e municipais títulos , fundos de investimento de unidade , governo e mortgage-backed títulos, mercado monetário instrumentos e over-the-counter derivados . Também gerencia transações entre fundos de investimento e seguros operadoras e seus respectivos investidores.
A Depository Trust Company é de propriedade da Depository Trust e Clearing Company, que administra o risco no sistema financeiro. Anteriormente uma entidade independente, o DTC foi consolidado com várias outras empresas de compensação de valores mobiliários em 1999 e tornou-se uma subsidiária da DTCC.
O DTC contém trilhões de dólares em títulos sob custódia, incluindo títulos corporativos, títulos municipais e do mercado monetário (instrumentos). Ela deposita fundos no final de cada dia de negociação utilizando o Fedwire Serviço Fundos. O DTC é registrado na SEC, é membro do Sistema da Reserva Federal, e é propriedade de muitas empresas no setor financeiro, com a NYSE sendo um dos seus maiores acionistas. Corretoras de valores mobiliários, concessionárias, investidores institucionais, instituições depositárias, emissão e agentes pagadores e bancos de liquidação usam o DTC.
Além dos serviços de guarda, manutenção de registros e de compensação, o DTC fornece registros, diretos de subscrição, de saneamento e de proxy serviços e dividendos. Por exemplo, no âmbito dos seus serviços de dividendos, anuncia quando uma empresa declara um dividendo, em seguida, recolhe o pagamento de dividendos da empresa emissora, atribui o pagamento de dividendos aos acionistas e relata esses pagamentos.
A DTCC apoiou a proteção dos consumidores e do usuário final Relief Act (HR 4413; 113º Congresso) , argumentando que iria “ajudar a garantir que os reguladores e o público continuar a ter acesso a uma visão consolidada e precisa do mercado global, incluindo concentrações de risco e exposição ao mercado”.
A Bloomberg foi fundada em 1982 com uma missão: trazer transparência aos mercados financeiros e de capitais por meio do acesso a informação. A Bloomberg de hoje – com mais de 15.000 funcionários em 192 escritórios localizados em 72 países – continua crescendo com foco naquela missão inicial.
Seus clientes são profissionais financeiros e de negócios em bancos, corretoras, fundos de pensão, órgãos do governo, universidades, empresas, gestoras, private banking, private equity e mais.
O serviço Bloomberg Professional conecta tomadores de decisões a uma rede de informações, pessoas e ideias. Esta rede é movida pela capacidade de fornecer dados, notícias e analises por meio de tecnologia, de forma rápida e precisa, para profissionais e organizações.
Terminal Bloomberg
Fornece dados em tempo real sobre todos os mercados, notícias e pesquisas, análises minuciosas, ferramentas de comunicação e recursos de execução — tudo em uma única plataforma totalmente integrada.
Execução e Gestão de Ordens
Soluções de gestão de ordens e execução multi-ativos e análises do ciclo de investimento para o buy side e sell side, que se conectam com os mercados de capitais globais, garantem compliance regulatório e reduzem o custo total do sistema.
Dados e Conteúdo
Dados limpos da mais alta qualidade, verificados e atualizados continuamente conforme os mercados, organizações e instrumentos financeiros evoluem.
Gestão de Dados Financeiros
A gestão eficaz de dados de uma organização depende de supervisão e controle. A Bloomberg oferece dois serviços com tecnologias inovadoras que aumentam a inteligência da governança de dados e do compliance regulatório.
Sistema de mensagens SWIFT é uma série de mensagens padrão e têm autoridade sobre oito mil bancos em mais de duzentos países.
SWIFT é a Sociedade para Telecomunicações Financeiras Interbancárias Mundiais. Esta é uma organização belga, fundada em 1973 em resposta à demanda global por meios mais eficientes e eficazes de comunicação entre bancos de diferentes países.
As mensagens SWIFT tornaram-se populares no comércio, devido à sua simplicidade e eficiência.
Nas mensagens SWIFT emitidas de banco para banco, há pouco espaço para erros humanos que podem entrar em jogo quando se solicita cópias documentação impressa. Eles também são muito mais rápidos do que os métodos de comunicação tradicional. Uma mensagem SWIFT pode ser recebida e enviada em segundos, embora ainda esteja sujeita ao tempo de processamento, é mais rápido e seguro do que comunicados enviados por e-mail.
A U.S. Securities and Exchange Commission (Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos), referida pela sigla SEC, é uma agência federal independente de regulamentação e controle dos mercados financeiros. Em tese, atua como um gendarme das bolsas de valores, com funções semelhantes às da CVM, no Brasil, ou da European Security and Markets Authority (Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e Mercados), ESMA, na União Europeia.
Compete à SEC a aplicação da legislação federal referente a títulos e valores mobiliários, bem como a proposição de normas e a regulação do mercado desses títulos e valores, que é o mercado de ações e opções do país, mas também de outras organizações, tais como os mercados eletrônicos de títulos, nos Estados Unidos. aplicação das leis de títulos federais e a regulação do setor de valores mobiliários, as ações da nação e opções de câmbio, e outros mercados de valores eletrônicos nos Estados Unidos.
A missão da SEC é proteger os investidores; manter mercados justos, ordenados e eficientes; e facilitar a formação de capital. A SEC se esforça para promover um ambiente de mercado que seja digno da confiança do público.
Criada a 85 anos, no auge da Grande Depressão, com a missão de proteger os investidores, manter mercados justos, ordeiros e eficientes e facilitar a formação de capital.
Nossa missão requer comprometimento incansável e experiência única de nossa equipe de profissionais dedicados que se preocupam profundamente em proteger os investidores da Main Street e outros que dependem de nossos mercados para garantir seu futuro financeiro.
A SEC consiste em cinco divisões e 24 escritórios. Seus objetivos são interpretar e tomar medidas coercivas nas leis de valores mobiliários, emitir novas regras, supervisionar as instituições de valores mobiliários e coordenar a regulamentação entre os diferentes níveis do governo. As cinco divisões e seus respectivos papéis são:
European Security and Markets Authority (Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e Mercados), ESMA, é uma agência reguladora financeira da União Europeia e Autoridade Europeia de Supervisão , localizada em Paris.
A ESMA substituiu o Comité dos Reguladores Europeus de Valores Mobiliários (CESR) em 1 de janeiro de 2011. É uma das três novas Autoridades Europeias de Supervisão criadas no Sistema Europeu de Supervisores Financeiros .
A ESMA trabalha no domínio da legislação e regulamentação sobre valores mobiliários para melhorar o funcionamento dos mercados financeiros na Europa, reforçando a proteção dos investidores e a cooperação entre as autoridades nacionais competentes.
A ideia por trás da ESMA é estabelecer um “cão de guarda dos mercados financeiros à escala da UE”. Uma de suas principais tarefas é regular as agências de classificação de crédito . Em 2010, as agências de notação de crédito foram criticadas pela falta de transparência nas suas avaliações e por um possível conflito de interesses . Ao mesmo tempo, o impacto das classificações atribuídas tornou-se significativo para empresas e bancos, mas também para estados.
Em outubro de 2017, a ESMA organizou a sua primeira conferência que teve lugar em Paris. O evento analisou questões críticas para os mercados financeiros europeus e contou com a presença de 350 participantes.
A primeira empresa que se tornou totalmente compatível com as novas regulamentações da ESMA foi a fintech startup capital.com, com sede em Londres.
A ESMA, á a autoridade de supervisão direta das agências de notação de crédito (CRA) na União Européia:
O Regulamento (CE) nº 1060/2009 do Parlamento Europeu e do Copnselho, de 16 de setembro de 2009, sobre agência de notação de crédito (Regulamento das Agências de Notação de Crédito) introduziu uma abordagem comum à regulamentação e supervisão das CRA na União Europeia. Essa abordagem foi projetada para aumentar a integridade, responsabilidade, boa governança e independência das atividades de classificação de crédito para garantir classificações de qualidade e altos níveis de proteção ao investidor.
O Regulamento CRA foi alterado em 2011 e 2013 .
Existem também vários atos de execução e atos delegados adotados pela Comissão Europeia e normas técnicas desenvolvidas pela ESMA no seu âmbito de ação, incluindo normas técnicas para a execução do Regulamento CRA.
O registo e a certificação são atividades essenciais da responsabilidade de supervisão da ESMA. Para a ESMA, é de importância vital que a porta de entrada para o status registrado seja protegida com diligência e que o registro seja concedido aos candidatos apenas se demonstrarem capacidade para cumprir todos os requisitos regulamentares.
O procedimento de registo é definido pelos artigos 14.º a 18.º do Regulamento CRA. O processo é composto por duas etapas.
Na fase de completude, o requerente é solicitado a apresentar uma quantidade substancial de informações sobre, Inter alia, seus planos de negócios, mecanismos de recursos, estruturas de governança, políticas e procedimentos para garantir a conformidade com o Regulamento CRA, bem como suas metodologias de classificação. O Regulamento Delegado 449/2012 da Comissão no que diz respeito às normas técnicas de regulamentação sobre informação e certificação das agências de notação de crédito estabelece as informações que os requerentes de registo devem apresentar à ESMA.
A fase de completude é seguida pela fase de conformidade, quando a ESMA efetua uma análise detalhada para determinar se a proposta do requerente cumpre integralmente os requisitos do Regulamento ANR.
Os prazos específicos para as fases de exaustividade e conformidade são definidos nos artigos 15.º a 18.º do Regulamento ANR. O Regulamento Delegado da Comissão n.º 447/2012, que estabelece normas técnicas para a avaliação da conformidade das metodologias de notação de crédito, é utilizado para avaliar a conformidade dos candidatos com o artigo 8.º, n.º 3, do Regulamento ANR.
Tenha em atenção que a ESMA pode decidir reabrir a fase de exaustividade descrita no artigo 15.º, n.º 4, do Regulamento (CE) n.º 1060/2009, com base na apresentação pelo requerente de novas informações durante a fase de conformidade referida no artigo 16.º desse regulamento, desde que a ESMA o considere adequado e receba o consentimento escrito e inequívoco do requerente.
No final da avaliação de conformidade, a decisão sobre se o requerente obtém o estatuto de registado é tomada pelo Conselho de Supervisores da ESMA, que é composto por altos representantes das Autoridades Nacionais Competentes (ANC) de cada Estado-Membro da UE.
Uma taxa será paga no início do processo de registro. O cálculo das taxas, conforme definido pelo Regulamento Delegado da Comissão UE / 272/2012 (o “Regulamento das Taxas”), baseia-se em vários fatores, como o número de empregados, se o requerente tem ou tenciona ter sucursais noutro Estado-Membro ou terceiro país, ou se pretende emitir ratings em instrumentos financeiros estruturados.
Qualquer empresa estabelecida na UE e que exerce atividades de notação de risco na UE sem registo prévio está a operar em violação dos artigos 2.º, n.º 1, e 14.º, n.º 1, do Regulamento CRA. A ESMA tomará sistematicamente medidas conducentes a medidas de supervisão e multas contra as empresas que realizam atividades de notação de crédito sem registo ou, se for caso disso, certificação na UE. Qualquer empresa que pretenda emitir notações de crédito deve solicitar imediatamente o registo à ESMA.
Se tiver alguma informação que possa ajudar a estratégia de perímetro da ESMA ou se for uma empresa que gostaria de obter esclarecimentos sobre se está envolvida em atividades de notação de crédito, conforme definidas nos artigos 2.º, n.º 1, e 14.º, n.º 1, do Regulamento ANR, contacte a Supervisão Departamento em CRA-info@esma.europa.eu.
O quadro baseado no risco é o pilar da supervisão da ESMA para as CRA. Após o registo, a ESMA supervisiona as entidades registadas através de uma combinação de atividades de supervisão documental e investigação. No âmbito das suas atividades de supervisão documental, a ESMA:
• Analisa a informação periódica que as CRA enviam à ESMA.
• Analisa as reclamações recebidas pelos participantes do mercado.
• Revisa notificações de mudanças materiais nas condições iniciais do registro.
• Monitora os dados de classificação enviados à ESMA pelas CRAs.
No âmbito da sua atividade de supervisão, a ESMA também realiza investigações que podem ou não envolver visitas in loco.
A ESMA tem poderes para tomar as medidas coercivas adequadas caso descubra uma violação do Regulamento CRA. Essas ações podem variar desde a aplicação de multas até a retirada do registro.
A Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM) foi criada pelo Decreto-Lei n.º 142-A/91, de 10 de abril e considerou-se constituída decorridos 30 dias sobre a sua publicação, a 10 de maio de 1991. Tem como missão supervisionar e regular os mercados de instrumentos financeiros, assim como os agentes que neles atuam, promovendo a proteção dos investidores.
São também atribuições da CMVM:
• Sancionar as infrações ao Código dos Valores Mobiliários e legislação complementar;
• Assegurar a estabilidade dos mercados financeiros, contribuindo para a identificação e prevenção do risco sistémico;
• Contribuir para o desenvolvimento dos mercados de instrumentos financeiros;
• Prestar informação e tratar as reclamações dos investidores não qualificados;
• Proceder à mediação de conflitos entre entidades sujeitas à sua supervisão e entre estas e os investidores
• Coadjuvar o Governo e o respetivo membro responsável pela área das Finanças;
• Desempenhar as demais funções que lhe sejam atribuídas por lei.
A CMVM é uma pessoa coletiva de direito público, dotada de autonomia administrativa e financeira e de património próprio.
São órgãos da CMVM:
• O Conselho de Administração: é responsável pela definição da atuação a CMVM, bem como pela direção dos respetivos serviços. É constituído por cinco membros – um presidente, um vice-presidente e três vogais -, que são indicados pelo membro do Governo responsável pela área das finanças, para um mandato com a duração de seis anos, não sendo renovável. Exerce a competência necessária ao desenvolvimento das atribuições da CMVM.
• A Comissão de Fiscalização: é responsável pelo controlo da legalidade, da regularidade e da boa gestão financeira e patrimonial da CMVM e de consulta do respetivo conselho de administração nesses domínios. É composta por um presidente e dois vogais, designados pelo membro do Governo responsável pela área das finanças, sendo um dos vogais revisor oficial de contas. O mandato é de quatro anos, não renovável.
• O Conselho Consultivo: é um órgão de consulta do conselho de administração nas matérias abrangidas pelas atribuições da CMVM
• A Comissão de Deontologia: é composta por três membros: uma pessoa designada pelo membro do Governo responsável pela área das Finanças, que preside, pelo presidente do conselho consultivo e ainda por um membro do conselho de administração indicado por este, e decide por unanimidade. É um órgão que emite declaração fundamentada em matéria de conflito de interesses.
A CMVM integra o Sistema Europeu de Supervisores Financeiros e o Conselho Nacional de Supervisores Financeiros.
As leis locais e internacionais antilavagem de dinheiro (AML) referem-se a um conjunto de procedimentos destinados a evitar a prática de gerar receita por meio de ações ilegais. As leis de AML visam atividades que incluem manipulação do mercado, comércio de bens ilegais, corrupção de recursos públicos e evasão fiscal, bem como todas as atividades destinadas a ocultar esses atos. As empresas devem obedecer às leis locais e internacionais de AML e assegurar que seus clientes estejam cientes de como essas leis afetam seus negócios.
A Alternative Investment Fund Managers Directive (AIFMD) é uma lei dos Estados Unidos que regula a participação financeira de Gestores de Fundos de Investimento Alternativos (Alternative Investment Fund Managers – AIFMs) em investimentos alternativos como fundos de hedge, private equity, fundos imobiliários e outros “Alternative Investment Fund Managers” na União Europeia. A AIFMD é ampla em alcance e cobre gestores de todos os tipos de investimentos coletivos. Inclui todas as estratégias de investimento possíveis, independentemente da forma ou estrutura jurídica do instrumento de investimento coletivo, seja aberta ou fechada, ou seja, formada sob contrato ou estatuto.
A Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA) é uma lei federal dos Estados Unidos destinada a fazer cumprir a exigência de que cidadãos americanos, incluindo os que moram fora dos Estados Unidos, prestem informações anualmente sobre suas contas financeiras fora dos EUA para a Financial Crimes Enforcement Network (FINCEN). Requer que todas as instituições financeiras estrangeiras (FFIs) fora dos EUA examinem os registros de seus clientes em busca de sinais que indiquem cidadania americana e prestem informações sobre os ativos e identidades dessas pessoas para o Departamento do Tesouro dos EUA. Para todos os nossos serviços de FATCA, visite nossa página dedicada.
O Common Reporting Standard (CRS) é uma iniciativa de governos de todo o mundo para aumentar o compliance fiscal. Desenvolvido em resposta a uma solicitação do G20 e aprovado pelo Conselho da OCDE, ele exige que as jurisdições obtenham informações sobre entidades residentes e compartilhem automaticamente essas informações com outros membros anualmente. Todas as entidades classificadas como instituições financeiras que mantenham contas financeiras de pessoas sujeitas a prestar informações têm a obrigação de fazer esses relatórios. Para todos os nossos Serviços de CRS, visite nossa página dedicada.
A ICC, Câmara Internacional de Comércio é a representante institucional de mais de 45 milhões de empresas em mais de 100 países. Sua missão é fazer copm que negócios fucionem para todos, todos os dias, em todos os lugares.
A ICC é a organização empresarial mundial, permitindo que as empresas garantam paz, prosperidade e oportunidades para todos.
Os órgãos diretivos da ICC são:
• Conselho Mundial: Órgão administrativo supremo da ICC, o Conselho Mundial é o equivalente à assembleia geral de uma grande organização intergovernamental. Neste caso, entretanto, os delegados são executivos de negócios e não funcionários do governo.
• Presidência e Secretário Geral: O presidente, seu antecessor imediato e os vice-presidentes constituem a presidência. O Secretário-Geral da ICC, nomeado pelo Conselho Mundial, chefia o Secretariado Internacional e trabalha em estreita colaboração com os comitês nacionais para realizar o programa de trabalho da ICC.
• Conselho Executivo da ICC: A Diretoria Executiva é responsável por desenvolver e implementar a estratégia, política e programa de ação da ICC e por supervisionar os assuntos financeiros da organização.
A ICC é a organização empresarial com mais rede do mundo. Nosso alcance direto a mais de 6 milhões de empresas em mais de 100 países é apenas uma parte de nossa presença global exclusiva. A rede de câmaras mundiais da ICC compreende mais 40 milhões de empresas – o que nos dá uma pegada total de empregos de mais de 1 bilhão de pessoas.
Nosso alcance incomparável significa que estamos em uma posição única para compreender os desafios diários enfrentados por empresas em todo o mundo – desde microempresas na Ásia até multinacionais americanas. Oferecemos soluções que combinam uma perspectiva global e experiência local com um propósito central: permitir que os negócios sejam um motor de crescimento inclusivo.
Nossa sede global em Paris é complementada por nossa rede de escritórios e câmaras locais – proporcionando um serviço perfeito aos membros e partes interessadas, onde quer que você esteja no mundo.
Milhões de COs são emitidos todos os anos em todo o mundo, facilitando o comércio e o comércio em todo o mundo. Por meio de nossa Federação Mundial de Câmaras, defendemos e promovemos a posição única das câmaras como o agente natural e confiável na emissão de documentos comerciais importantes.
Um Certificado de Origem (CO) é um importante documento de comércio internacional que certifica que as mercadorias em uma determinada remessa de exportação são totalmente obtidas, produzidas, fabricadas ou processadas em um determinado país. Eles declaram a ‘nacionalidade’ do produto e também servem como uma declaração do exportador para satisfazer as exigências alfandegárias ou comerciais.
Os COs são solicitados por alfândegas, bancos, partes interessadas privadas e importadores para diversos fins. Quase todos os países do mundo exigem CO para procedimentos de desembaraço aduaneiro: ao determinar o imposto que será cobrado sobre as mercadorias ou, em alguns casos, se as mercadorias podem ser importadas legalmente.
Existem dois tipos de COs que as câmaras podem emitir:
• COs não preferenciais que certificam que as mercadorias não estão sujeitas a tratamento preferencial. Estes são os principais tipos de COs que as câmaras podem emitir e também são conhecidos como “COs normais”.
• COs preferenciais, que certificam que os bens estão sujeitos a tarifas reduzidas ou isenções quando são exportados para países que estendem esses privilégios. Esses COs tendem a estar intimamente associados a Acordos Comerciais Regionais.
O Fundo Monetário Internacional (FMI) busca estimular a cooperação monetária global, proteger a estabilidade financeira, facilitar o comércio internacional, promover altos níveis de emprego e crescimento econômico sustentável e reduzir a pobreza em todo o mundo.
Fundo Monetário Internacional (FMI) é uma organização internacional criada em 1944 na Conferência de Bretton Woods (formalmente criada em 27 de dezembro de 1945 por 29 países-membros e homologado pela ONU em abril de 1966) com o objetivo, inicial, de ajudar na reconstrução do sistema monetário internacional no período pós-Segunda Guerra Mundial. Os países contribuem com dinheiro para o fundo através de um sistema de quotas a partir das quais os membros com desequilíbrios de pagamento podem pedir fundos emprestados temporariamente. Através desta e outras atividades, tais como a vigilância das economias dos seus membros e a demanda por políticas de autocorreção, o FMI trabalha para melhorar as economias dos países.
O FMI se considera “uma organização de 188 países, trabalhando para promover a cooperação monetária global, a estabilidade financeira segura, facilitar o comércio internacional, promover elevados níveis de emprego e crescimento econômico sustentável e reduzir a pobreza do mundo”. Os objetivos declarados da organização são promover a cooperação econômica internacional, o comércio internacional, o emprego e a estabilidade cambial, inclusive mediante a disponibilização de recursos financeiros para os países membros para ajudar no equilíbrio de suas balanças de pagamentos. Sua sede fica em Washington, D.C., Estados Unidos.
As discussões a respeito dos problemas financeiros das nações e suas possíveis soluções são discutidas três vezes por semana, e constitui dever da Diretoria Executiva, composta por 24 representantes:
• 8 assentos Permanentes: Estados Unidos (único acionista com poder de veto), Japão, Alemanha, França, Reino Unido, China, Rússia e Arábia Saudita;
• 16 membros da Diretoria: são eleitos bienalmente entre grupos de países.
O ativo financeiro ou moeda do FMI é o Direito Especial de Saque (DES, em inglês Special Drawing Rights ou SDRs). Substitui o ouro e o dólar para efeitos de troca. Funciona apenas entre bancos centrais e também pode ser trocado por moeda corrente com o aval do FMI. Tendo sido criado em 1969, começou a ser utilizado apenas em 1981. Seu valor é determinado pela variação média da taxa de câmbio dos cinco maiores exportadores do mundo: França (Euro), Alemanha (Euro), Japão (iene), Reino Unido (libra esterlina) e Estados Unidos (dólar estadunidense). A partir de 1999, o euro substituiu as moedas francesa e alemã neste cálculo. O Fundo possui hoje, aproximadamente, US$ 310 bilhões, ou DES 213 bilhões, disponíveis para empréstimo. A cotação do DES hoje (em 23 de Janeiro de 2015) é de USD 1,401240. Através de média ponderada: soma de uma quantia específica das 4 moedas com a cotação em dólar estadunidense, com base nas taxas diárias de câmbio do mercado de Londres.
Cada país membro detém no FMI uma cota a ser determinada com base em seus indicadores econômicos, entre eles o PIB. Quanto maior a contribuição ao FMI, maior é o peso do voto nas decisões. Há uma revisão geral das cotas a cada cinco anos. O Fundo pode propor um aumento nas cotas de determinado país, mas é necessária a aprovação por 85 % dos votos para qualquer modificação. Os membros que queiram aumentar sua cota devem pagar ao Fundo a mesma quantia em DES correspondente ao aumento.
O Banco Mundial, é uma instituição financeira internacional que efetua empréstimos a países em desenvolvimento. É o maior e mais conhecido banco de desenvolvimento no mundo, além de possuir o estatuto de observador no Grupo de Desenvolvimento das Nações Unidas e em outros fóruns internacionais, como o G-20 financeiro.
A sede do banco está situada em Washington, D.C., Estados Unidos da América. O Banco Mundial é parte do Grupo do Banco Mundial.
A missão do banco é alcançar o duplo objetivo de erradicar a pobreza extrema e de construir uma prosperidade compartilhada. O Banco Mundial é composto por duas organizações que funcionam sob uma mesma estrutura: o Banco Internacional para Reconstrução e Desenvolvimento (IBRD ou BIRD) e a Associação Internacional de Desenvolvimento (IDA ou AID).
• BIRD – International Bank for Reconstruction and Development (Banco Internacional Para Reconstrução E Desenvolvimento) : é uma instituição financeira internacional que oferece empréstimos a países em desenvolvimento de renda média. O BIRD é a primeira das cinco instituições que integram o Grupo Banco Mundial e está sediado em Washington, D.C., Estados Unidos da América. O BIRD e seu “braço” para empréstimos concessionais, a Associação Internacional de Desenvolvimento (IDA), são coletivamente conhecidos como Banco Mundial, dado que compartilham as mesmas lideranças e as mesmas equipes; e
• IDA – International Development Association (Associação Internacional de Desenvolvimento): é o organismo do Banco Mundial que fornece empréstimos sem juros e subsídios aos países mais pobres. Foi criada em 24 de setembro de 1960, e as suas intervenções visam apoiar o crescimento econômico, reduzir a pobreza e melhorar as condições de vida das populações.
O Banco Mundial forneceu cerca de US$ 61 bilhões em empréstimos e em assistência a países em desenvolvimento ou em transição, durante o ano-fiscal de 2014. O BIRD e a IDA concedem empréstimos a taxas preferenciais a seus membros, bem como doações aos países mais pobres. Tais empréstimos ou doações para projetos específicos estão frequentemente vinculados a mudanças mais amplas em políticas públicas dos países, tanto na economia em geral quanto de modo setorial.
Nos países em desenvolvimento, as principais atividades do Banco Mundial costumam estar relacionadas às seguintes áreas:
• desenvolvimento humano: educação, saúde etc.;
• agricultura e desenvolvimento rural: irrigação, serviços rurais etc.;
• proteção ambiental: redução da poluição, cumprimento de normas etc.;
• infraestrutura: rodovias, transportes, urbanização, eletricidade etc.;
• grandes projetos industriais; e
• governança: combate à corrupção, desenvolvimento de instituições jurídicas etc.
O Banco Internacional para Reconstrução e Desenvolvimento (BIRD) possui 188 países membros, enquanto a Associação Internacional de Desenvolvimento (AID) tem 172 membros. Cada Estado membro do BIRD deve ser também um membro do Fundo Monetário Internacional (FMI) sendo que somente os membros do BIRD estão autorizados a juntar-se a outras instituições dentro do Banco (como a AID)
A Comissão de Valores Mobiliários é o órgão público federal criado para normatizar e fiscalizar o mercado de capitais brasileiro.
É um ente federativo (mais especificamente uma autarquia), inicialmente vinculado ao Ministério da Fazenda e, hoje, subordinado ao atual Ministério da Economia. Sua criação se deu por meio da Lei n.º 6.385, de 1976.
Na época, não existia nenhum órgão de governo responsável por normatizar as operações em bolsas de valores, que já ocorriam no país há alguns anos. E foi para disciplinar este mercado que a CVM surgiu.
Hoje, sua estrutura principal é composta por um presidente e quatro diretores.
Todos eles são indicados pelo presidente da República, e permanecem no cargo pelo período de cinco anos.
Interessante destacar ainda que, apesar de ter vinculação a um ministério, o órgão é completamente independente de hierarquia. Ou seja, ele é vinculado, mas não é subordinado. Essa característica é particularmente adequada para dar independência à autarquia, que precisa fiscalizar e coibir ações indevidas que ocorram no mercado mobiliário.
A Comissão de Valores Mobiliários – CVM – é a grande responsável pelo funcionamento regular do mercado de capitais brasileiro. É ela quem dita as normas a serem seguidas e, em caso de descumprimento, também é a responsável por aplicar as penalidades previstas.
Investidores, empresas de capital aberto e instituições financeiras se beneficiam ao entender o que é a CVM e suas atribuições.
É justamente o que vai acompanhar neste conteúdo, que destaca a importância do órgão, seus valores e como a comissão afeta a sua relação com os investimentos.
As responsabilidades da CVM se concentram sobre o mercado de valores mobiliários. Dessa forma, por exemplo, a compra e venda de ações de empresas está sob sua supervisão.
A CVM promove a expansão e acessibilidade do mercado por meio de iniciativas educacionais, além de garantir que isso ocorra de forma correta e dentro das leis e normas.
É dessa forma que são coibidos atos ilegais, que poderiam atrapalhar as negociações e o desenvolvimento de um ambiente favorável aos negócios. Também a comissão zela pelo bom funcionamento da bolsa de valores brasileira, bem como do mercado de balcão organizado e das negociações em bolsa de mercadorias e futuros. Com isso, os detentores dos valores mobiliários contam com um órgão de proteção aos seus interesses.
A CETIP é uma empresa privada a integradora do mercado financeiro e significa Central de Custódia e Liquidação Financeira de Títulos, É uma companhia de capital aberto desde 2009 que oferece serviços de registro, central depositária, negociação e liquidação de ativos e títulos.
Através de soluções de tecnologia e infraestrutura, fornece liquidez, segurança e transparência às operações financeiras, contribuindo para o desenvolvimento sustentável do mercado e da sociedade brasileira. A empresa é também a maior depositária de títulos privados de renda fixa na América Latina e a maior câmara de ativos privados do país.
Mais de 15.000 instituições participantes usam os serviços da Cetip. Entre eles, fundos de investimento; Bancos comerciais, múltiplos e de investimento; Corretores e distribuidores; Instituições financeiras, consórcios, leasing e crédito imobiliário; Cooperativas de crédito e investidores estrangeiros; E empresas não financeiras, tais como fundações, concessionários de veículos e seguradoras. Milhões de pessoas são beneficiadas diariamente por produtos e serviços prestados pela empresa, como processamento de TEDs e liquidação de DOCs, além de registro de CDBs e Títulos de Renda Fixa e serviço de entrega eletrônica das informações necessárias para o registro de contratos E Notas das autoridades de trânsito.
Títulos Operados pela CETIP
A atividade de Depósito Centralizado no Segmento Cetip UTVM, é o de registro de ativos, operações e informações sobre gravames e ônus relativos a Ativos Registrados no Subsistema de Registro. Ativo o Ativo Depositado e/ou o Ativo Registrado. o Valor Mobiliário Depositado e/ou o Ativo Financeiro Depositado
SELIC (Sistema Especial de Liquidação e Custódia), do Banco Central do Brasil, é um sistema informatizado, que se destina à custódia de títulos escriturais de emissão do Tesouro Nacional e do Banco Central do Brasil, bem como ao registro e à liquidação de operações.
Selic é a taxa básica de juros da economia brasileira. Basicamente, ela influencia todas as demais taxas de juros do Brasil, como as cobradas em empréstimos, financiamentos e até de retorno em aplicações financeiras.
