Capital Asset Pricing Model (CAPM)

E(R) – o retorno esperado que o modelo CAPM busca calcular
Rf – taxa de juros livre de risco;
β – Índice Beta, que indica o risco associado ao investimento;
Rm – taxa de remuneração do mercado.

INFORMAÇÕES

FINANCIAL TERMCAPITAL ASSET PRICING MODEL

TRADUÇÃO LIVRE/FINANCEIRAPRECIFICAÇÃO DE ATIVOS FINANCEIROS

ÍNDICES FINANCEIROS

CAPITAL ASSET PRICING MODEL

Conceito

O Capital Asset Pricing Model (CAPM), ou Modelo de Precificação de Ativos Financeiros, é um método que analisa a relação entre o risco e o retorno esperado de um investimento, procurando calcular um equilíbrio entre o risco e a rentabilidade, atribuindo uma precificação aos ativos com risco de uma carteira de investimentos.

Além do investimento em ativos financeiros, o CAPM também permite identificar o valor de um projeto, como em um processo produtivo.
O cálculo do CAPM leva em consideração a parte dos riscos do investimento, com a parte livre de riscos, ou menos arriscada possível.

Para a taxa livre de risco é considerada uma taxa de rendimento de um investimento sem risco, sendo um valor que representa o mínimo a considerar para o retorno esperado.

É possível, neste caso, utilizar a rentabilidade do Índice Bovespa no período selecionado.

O Beta é um índice que relaciona a direção que um investimento toma conforme variações no mercado., onde utilizamos a variação conjunta da rentabilidade do investimento com o mercado. Para isso utilizamos a covariância entre estes dois rendimentos, dividindo pela variância do mercado.

O Beta utilizado no CAPM é positivo já que procura analisar investimentos que acompanham os riscos do mercado