A abordagem dos EUA para o banco central

Os criadores do Federal Reserve Act rejeitaram propositalmente o conceito de um único banco central. Em vez disso, previam um “sistema” de banco central com três características salientes:

1. um Conselho de administração central;
2. uma estrutura operacional descentralizada de 12 bancos de reserva e;
3. uma combinação de características públicas e privadas;

Embora partes do Sistema do Federal Reserve compartilhem algumas características com entidades do setor privado, o Federal Reserve foi estabelecido para servir ao interesse público.

Existem três entidades principais no Sistema da Reserva Federal:

1. o Conselho de Governadores;
2. os Bancos da Reserva Federal (Bancos da Reserva) e;
3. o Federal Open Market Committee (FOMC);

A Assembléia de Governadores, uma agência do governo federal que se reporta e responde diretamente ao Congresso, fornece orientação geral para o Sistema e supervisiona os 12 Bancos de Reserva.

Dentro do Sistema, certas responsabilidades são compartilhadas entre a Assembléia de Governadores em Washington, DC, cujos membros são nomeados pelo Presidente com o conselho e consentimento do Senado, e os Bancos e Filiais do Federal Reserve, que constituem a presença operacional do Sistema em torno do país. Embora o Federal Reserve tenha comunicação frequente com o poder executivo e funcionários do Congresso, suas decisões são tomadas de forma independente.

As três principais entidades do Federal Reserve

O Federal Reserve Board of Governors (Board of Governors), os Federal Reserve Banks (Reserve Banks) e o Federal Open Market Committee (FOMC) tomam decisões que ajudam a promover a saúde da economia dos EUA e a estabilidade do sistema financeiro dos EUA.

Outras entidades significativas que contribuem para as funções do Federal Reserve

Dois outros grupos desempenham papéis importantes nas funções centrais do Sistema da Reserva Federal:

1. Instituições depositárias – bancos, poupanças e cooperativas de crédito; e
2. Comitês consultivos do Sistema da Reserva Federal, que fazem recomendações à Assembléia de Governadores e aos Bancos da Reserva com relação às responsabilidades do Sistema.

Instituições de depósito

As instituições depositárias oferecem transações ou contas correntes ao público e podem manter suas próprias contas em seus Bancos Federais de Reserva. As instituições depositárias são obrigadas a cumprir os requisitos de reservas – ou seja, manter certa quantia em dinheiro em mãos ou em uma conta em um banco de reserva com base no total dos saldos nas contas correntes que mantêm.

As instituições depositárias que têm saldos mais altos em sua conta do Banco da Reserva do que o necessário para atender às exigências de reserva podem emprestar a outras instituições de depósito que precisam desses fundos para satisfazer suas próprias exigências de reserva. Essa taxa influencia as taxas de juros, os preços dos ativos e a riqueza, as taxas de câmbio e, portanto, a demanda agregada da economia. O FOMC estabelece uma meta para a taxa dos fundos federais em suas reuniões e autoriza ações denominadas operações de mercado aberto para atingir essa meta.

Conselhos Consultivos

Quatro conselhos consultivos auxiliam e aconselham o Conselho em questões de políticas públicas:

1. Conselho Consultivo Federal (FAC). Este conselho, estabelecido pelo Federal Reserve Act, é composto por 12 representantes do setor bancário. O FAC se reúne ordinariamente com o Conselho quatro vezes ao ano, conforme exigido por lei. Anualmente, cada Banco da Reserva escolhe uma pessoa para representar seu distrito no FAC. Os membros do FAC costumam servir três mandatos de um ano e elegem seus próprios dirigentes.
2. Conselho Consultivo de Instituições Depositárias da Comunidade (CDIAC). O CDIAC foi originalmente estabelecido pela Assembleia de Governadores para obter informações e opiniões de instituições de poupança (instituições de poupança e empréstimo e caixas de poupança mútuas) e cooperativas de crédito. Mais recentemente, seu número de membros se expandiu para incluir bancos comunitários. Como o FAC, o CDIAC fornece à Assembleia de Governadores uma visão e informações em primeira mão sobre a economia, as condições de empréstimo e outras questões.
3. Conselho de validação de modelo. Este conselho foi estabelecido pelo Conselho de Governadores em 2012 para fornecer aconselhamento especializado e independente sobre o seu processo de avaliação rigorosa dos modelos utilizados nos testes de esforço das instituições bancárias. Os testes de resistência são exigidos de acordo com a Lei de Reforma e Proteção ao Consumidor Dodd-Frank Wall Street. O objetivo do conselho é melhorar a qualidade dos testes de estresse e, assim, fortalecer a confiança no programa de testes de estresse.
4. Conselho Consultivo da Comunidade (CAC). Este conselho foi formado pelo Federal Reserve Board em 2015 para oferecer diversas perspectivas sobre as circunstâncias econômicas e as necessidades de serviços financeiros dos consumidores e comunidades, com foco particular nas preocupações das populações de baixa e moderada renda. O CAC complementa o FAC e o CDIAC, cujos membros representam as instituições depositárias. O CAC se reúne semestralmente com membros da Assembleia de Governadores. Os 15 membros do CAC têm mandatos escalonados de três anos e são selecionados pela Diretoria por meio de um processo de indicação pública.

Os Bancos da Reserva Federal também têm seus próprios comitês consultivos. Talvez os mais importantes sejam os comitês que assessoram os bancos em questões agrícolas, de pequenos negócios e trabalhistas. O Federal Reserve Board solicita as opiniões de cada um desses comitês semestralmente.